05/05/2026 - Bom Dia com Dividendos

Bom dia, uma ótima terça-feira a todos que já nos acompanham ao vivo neste 5 de maio de 2026, no Bom Dia com Dividendos. Esse que é o Mornicol da AGF. Bom dia, Pedro. Bom dia, Fabi. Bom dia, pessoal.

Bom dia, Siris, Avata, Omar, todos que conseguem nos acompanhar aqui ao vivo. Como sempre, lembre que o nosso chat é aberto, então já vão trazendo as dúvidas que vocês têm. Há os que são novos por aqui ao final dos nossos destaques. A gente sempre abre uns minutinhos finais aqui para o Pedro esclarecer as principais dúvidas dos investidores. Então vão trazendo as suas perguntas de vocês e não se esqueçam também de deixar o like no nosso conteúdo. Vamos fazer o bom dia chegar a mais pessoas.

E se inscrever também no canal da GF, se você ainda não é inscrito. Tem muito conteúdo bacana aqui na nossa grade, para vocês seguirem também bem informados, além do Morning Call, aproveitar esses outros conteúdos que nossa equipe prepara aqui ao longo da semana. Na edição de hoje, temporada do primeiro trimestre de 2026, dos balanços das companhias a todo vapor nessa semana. Então, o Pedro vai comentar os resultados de Isa, Energia e BB Seguridade.

duas companhias bastante acompanhadas de perto, de quem acompanha aqui, de quem faz parte da comunidade do AGF, então vamos entender como é que foi o trimestre para essas companhias, entender também como é que está o cenário lá fora, a agenda do dia, então vamos para os destaques que nós separamos para a edição desta terça-feira.

Olhando para ontem, então, segunda-feira, primeiro dia útil agora do mês de maio, como é que foi a primeira sessão, então, desse mês. Ontem foi um dia negativo para as bolsas, depois de troca de ataques entre Estados Unidos e Irã no Golfo Pérsico. Isso acabou reforçando e reacendendo, então, temores de escalada do conflito entre os dois países, depois de uma trégua que a gente acompanhou nos últimos dias, e falta de acordo e avanço nas negociações, então.

com essa guerra no Oriente Médio. Diante desse cenário de aumento de tensões, ontem foi um dia de nova alta para o barril de petróleo do tipo Brent, que fechou com ganho de 5,8% na casa dos 114 dólares. Esse cenário acabou trazendo, então, cautela para os mercados em meio às expectativas, então, que esse conflito ainda se prolongue por mais tempo.

Diante desse cenário, nós tivemos ontem papéis da Vale em queda, considerando também que ontem a gente não teve a referência do minério de ferro, segue ali fechado os mercados lá na China devido ao prolongamento do feriado do dia do trabalho por lá. Foi um dia também de movimentos distintos para os papéis de Petrobras, que embora o petróleo tenha fechado em alta expressiva, o papel não acompanhou esse movimento um pouco mais forte, embora tenha fechado em alta.

Um dia negativo também para bancos, então diante desse cenário Ibovespa ontem, fechou em queda de 0,92% aos 185.600 pontos. Olhando em específico aqui para o cenário doméstico, ontem também o mercado ficou de olho, investidores ficaram de olho no novo lançamento do novo programa chamado Desenrola Brasil, que é um programa do governo federal para negociação de dívidas voltadas, então para quem ganha até cinco salários mínimos. De acordo com esse programa.

quem vai ter direito, as pessoas endividadas, então vão ter descontos de 30% a 90% no valor da dívida, vão poder sacar até 20% do FGTS, o Fundo de Garantia por Tempo de Serviço, e também vão ter juros de até 1,99%, então isso também seguiu no radar dos investidores.

Olhando em específico para os papéis que compõem a carteira teórica do Ibovespa, na sessão de ontem, então, segunda-feira, quem liderou os ganhos foi a Priu, com avanço de 5,6%, Minerva, na sequência, com 4,7% de alta, e Braskem, com avanço de 13,8%.

Por outro lado, a Pivida perdeu mais de 7%, Cirela recuou 4,98% e MRV com perda de 3,47%. Vamos lá, Pedro, entender então como é que foi esse primeiro pregão de maio agora de 2026, os principais destaques então que acabaram movimentando esses papéis. A Prio, a influência do petróleo, é claro, mas teve um relatório de uma casa aí destacando a empresa, entre as empresas do setor.

após Petrobras, é claro, e isso acabou ajudando o papel. Minerva, não tem nada novo, não vai divulgar balanço, o papel tem sofrido bastante, então a JustiTécnica não tem nada no radar. Braskem sem a volatilidade dela. A Magda lá entrou como CEO do Conselho.

O IG4 está sumindo a parte de gestão. Então, assim, o papel fica nessa. Sobe um, cai um, sobe um, cai um. E fica nesse vai e vem nada especial. Do outro lado, o Repivida. Também teve muita volatilidade com a mudança no controle acionário. Uma empresa que está em destaque entre altas e baixas. E ontem foi o destaque de queda. E aí, como ela é muito endividada...

Tive um pouco de preocupação com juros, né? Que também bateu nas incorporadoras. Cirela e MRV também sofreram por conta dessa expectativa de juros. A gente está vendo aí sair o alto e tudo mais. Pesquisas já mostram uma Selic para final de ano de 13%. Quer dizer, é uma taxa salgada ainda, né? Então, para quem está indevidado, isso é sofrível. Então, acho que é mais por esses fatores, Fabi.

Tá certo, como a gente acompanha além dos papéis que fazem parte da carteira teórica de Bovespa, a gente olha em específico também para os papéis do setor SBESTE, ou seja, bancos, energia, saneamento, seguridade, telecom, então vamos para os destaques de ontem, quem liderou os ganhos foi Sanepar, com avanço de 1,92%, seguida de Copasa, com uma leve alta de 0,7% e Tim na sequência com ganho de 0,3%. Por outro lado, Itaú perdeu 2,60%.

por cento Taesa 2.40 e Banco do Banco Bradesco então 2.10 algum destaque específico Pedro para esses papéis não é par nada né Copasa o caminho é privatização né tá em fundamento processo também não tem nada tem teve teve uma mudança aí de leilão de telecom que acabou ajudando o papel né então se ele também foi destaque ideal

Então, os bancos sofreram ontem, Thaís, tem resultados saindo aí, então o mercado bateu um pouco antes dos números. E o Bradesco também, bancos, sofreram, então nada especial. O movimento do mercado.

Bom, e falando em movimento de mercado, vamos ver agora como é que foi o fechamento do mês de abril para o fluxo do capital estrangeiro. A gente sempre tem esse dado com um pouquinho de defasagem, então hoje a gente já tem o número fechado agora do último dia de abril, no caso, dia 30 de abril. Naquele dia, então, a gente teve a saída de 1,7 bilhão de reais do fluxo do capital estrangeiro para a Bolsa de Valores.

brasileira, mas no mês o abril acabou fechando no positivo, embora a gente acompanhou uma sequência de saídas mais para o finalzinho do mês, então a saída do dia 30 foi a sétima retirada do capital estrangeiro aqui da Bolsa, mas no mês a gente cerrou abril com entradas de 3,17 bilhões de reais e no ano o fluxo acima de 56 bilhões de reais, então Pedro, encerramos aí um mês bastante positivo novamente, né, para esse fluxo.

Sim, bem positivo. Tem até um provérbio lá fora para os investidores, que é tipo assim, sell in May e go away, né? Então, venda em maio e siga em frente. Então, todo ano, quando chega maio, esse pessoal...

abraça esse provérbio e a gente deve ter um... É meio que psicológico isso, né? Então, aí o pessoal começa a ter uma pressão vendedora e nós vamos ver isso, né? Começamos a ver isso no final de abril, aí encerrou o abril, né? Pelos dados que a Fabi divulgou. Então, a gente pode ter uma pressãozinha no fluxo de investidores, por essa questão, mas nem todo o ano funciona, tá? Mas fica o alerta aí, né? Sobre isso.

Vamos acompanhar, então, como é que começa agora esse mês de maio. Logo mais, a gente nas próximas edições já tem, então, consolidado dos primeiros dias agora desse mês. Vamos passar para as bolsas internacionais agora, entender como é que estão os movimentos lá fora. Olhando agora para os Estados Unidos, a gente tem todas as bolsas por lá no positivo. Dow Jones com ganho de 0,19%, SP500 avançando 0,30% e NASA aqui com ganho de 0,49%. Xangai lá na China, ainda não temos, né?

bolsa devido ao feriado, e na Europa a gente tem movimentos distintos, Alemanha avançando 1,27%, Reino Unido com perda de 1,29%, e França com alta de 0,59%. Hora de a gente passar aqui para o nosso cenário de commodities e também entender como é que está o dólar também, então falando sobre ontem, segunda-feira, o dólar fechou em alta de 0,30%. Então, vamos lá.

a R$4,96, novamente abaixo do patamar dos R$5, conseguindo se manter abaixo desse nível nos últimos dias. Já Petróleo Brent, mais cedo, recuava 1,56%, na casa dos US$112,00, o barril, então, de petróleo. E minério de ferro, como a gente está feriado na China, a gente não tem cotação, então, de minério de ferro. Petróleo Brent, né, Pedro, ganhou uma forcinha, agora está aí na casa dos US$114,00, US$112,00, voltando para cima dos US$110,00.

A volatilidade é o sabor das notícias do Estreito de Urbuns, da guerra, enfim, nada novo, né?

É isso aí. Bom, vamos passar então agora para o nosso cenário corporativo, né? Como eu falei no comecinho, a gente tem temporada dos resultados do primeiro TRI de 2026 ganhando força nessa semana, diversos resultados sendo divulgados, então a gente separou aqui dois deles, BB Seguridade e Isenergia. Pedro, então vamos começar por BB Seguridade, então como é que foi o desempenho da companhia nesse período, né? O que que sinalizou sobre a empresa e como você avaliou os principais números da companhia?

A gente tem consciência que a bebê de seguridade sofre pelo problema do agro. Isso não tem como tirar. Mas a gente sempre tem alertado que uma selic elevada, e ela pegou praticamente uma selic no primeiro trimestre a 15%, quase os meses todos, isso acabou tendo uma influência muito forte no resultado financeiro. E isso vale para a bebê de seguridade, como vale para a Caixa, como vale para a Porto, como vale para a IRB, como vale para a seguradura de forma geral.

Então, a gente viu, a Brasil segue, por exemplo, 829 milhões de receita, 0,6% acima do primeiro trimestre de 25, 14% abaixo do quarto trimestre de 25. A Brasil Preve, 413 milhões, subiu 51%, foi muito bem. A Brasil Cap também foi muito bem, 70 milhões, cresceu 94%. E a Brasil Dental, que é um braço lá na parte de saúde.

4 milhões, caiu 32%. O resultado dela acabou dando lucro líquido de 2.2%.

2.219 milhões, 220 milhões, que foi um crescimento de 11% sobre o primeiro trimestre de 25, 3% de queda sobre o quarto trimestre de 25. Ou seja, o resultado veio muito bom, influenciado pelo resultado financeiro, que subiu bem, para ter uma ideia, o resultado financeiro do primeiro trimestre de 26 foi 25 milhões, contra 7 milhões no primeiro trimestre de 25.

Então, assim, foi muito bom, mas não foi tão bom como no quarto trimestre, quando ela teve 58 milhões de resultados. Mesmo assim, o resultado de 2.220, ele ficou 3% abaixo do quarto trimestre de 25. Podemos dizer que foi um resultado bom, tá? Foi 11% acima do lucro do primeiro trimestre de 25, influenciado, sim, pelo resultado financeiro e ainda impactado pela crise no agro.

Tá certo. Então a gente passa para o segundo resultado que nós separamos aqui. Isa Energia também divulgou seus números na noite de ontem. Então vamos lá, Pedro, aos destaques que você pode trazer para a gente do desempenho da compra. É. Tá. A Isa, o que acontece? Ela tem uma programação de investimentos, ela acelera esses investimentos conforme ela vai cumprindo etapas, ela vai energizando. A Neo Energiza, autoriza a energização desses trechos, o que é rápido. Então é receita.

Então, a receita líquida dela foi de 1,2 bilhões de reais, foi 8% acima do primeiro trimestre de 25 e foi 9% acima do quarto trimestre de 25 por conta desse fator, tá? São trechos que foram energizados. A EBITDA foi de 1 bilhão, foi 11% acima do primeiro trimestre de 25, 20% acima do quarto trimestre de 25. Excelente, tá? A margem EBITDA dela é 83%. E aí

Foi a maior margem da comparação dos trimestres. E o lucro líquido foi R$ 483 milhões. Caiu 40% sobre o primeiro trimestre de 25, estável em relação ao quarto trimestre de 25. Basicamente, é afetado por resultado financeiro. Que ela tem uma dívida alta, e isso acaba impactando. Mas o resultado em si foi bem sólido.

devido à liquidação, 14... Continua nessa faixa de 14 bits, né? Então, assim, o resultado veio muito bom, viu, Fabi?

Tá certo. Então vamos acompanhar o desempenho dos papéis hoje, então como é que se comportam papéis de BB Seguridade, Energia, de outras companhias também que estão divulgando os seus resultados. Na edição de amanhã a gente vai atualizando para vocês como é que foram esses desempenhos. A gente passa agora para a nossa agenda do dia, vamos lá olhar para o calendário mais macroeconômico. Hoje às 8 horas da manhã nós tivemos a divulgação da ata do cupom, ou seja, a ata referente à última decisão de política monetária da semana passada.

quando o Copom reduziu a taxa Selic em 0,25 ponto percentual, passando de 14,75% ao ano para 14,50% ao ano. Decisão que já era amplamente esperada pelo mercado, mas investidores estavam de olho ali no comunicado, principalmente agora na ata do Copom, o que é que vem de possíveis sinalizações sobre os novos passos para o rumo dos juros.

aqui no país. Entre outros destaques que a ata trouxe, o Copom acabou reforçando que até ele já tinha citado no comunicado da semana passada, que os passos futuros podem incorporar as informações novas relacionadas ao conflito no Oriente Médio, que pode já ter materializado risco para inflação um dos grandes temores diante desse conflito são os impactos inflacionários e como isso pode respingar para as decisões de política monetária dos diversos países do mundo então ficou essa sinalização na ata do Copom

da manhã de hoje. Na manhã de hoje também, 9h30 da manhã, tem balança comercial lá nos Estados Unidos, ainda por lá também 11h da manhã, a gente tem o Joutz, que é um relatório sobre abertura de vagas relacionadas ao mês de março, lembrando que essa semana saem diversos dados de mercado de trabalho nos Estados Unidos.

que antecedem sexta-feira, quando é divulgado o payroll, que é um relatório que traz dados sobre a criação de vagas fora do setor agrícola, um dado bastante importante lá nos Estados Unidos, para entender como é que está o mercado de trabalho também, e como isso pode refletir nas decisões de política monetária lá nos Estados Unidos. E falando do calendário de balanços, hoje, depois do fechamento, diversas companhias divulgando seus números, hoje também é dia, então, de Itaú, TIM, Copel.

Prio e Guatemi, RD Saúde, C&A e Tenda, divulgando seus números. Como sempre, a gente separa os principais deles aqui e vamos comentando ao longo das edições do Bom Dia, o Pedro trazendo, então, as análises para a gente, fazendo a gente entender o que está por trás dos principais números reportados pelas empresas. E para a gente fechar o nosso bloco aqui dos destaques do calendário do dia, a gente vai olhar o aplicativo da GEF.

Para entender, então, quais são as companhias que estão fazendo distribuição de proventos nesta quinta-feira, dia 5 de maio, hoje é o dia, então, de Alos fazer distribuição de dividendos, temos também Orofino, Bampará, também fazendo distribuição de JCP, além disso, Fleury fazendo pagamento de dividendos e também temos, então, perdão, Datacom, então, para Bampará e Fleury fazendo pagamento de dividendos.

Todos os detalhes, como sempre, a gente mostra diariamente aqui no aplicativo da AGF. Vou aproveitar que já estou com o app aqui aberto, mostrar a área de análise, que é onde o Pedro consegue disponibilizar, então, para os assinantes do aplicativo, todos os relatórios referentes, então, às companhias que a gente acompanha mais de perto, que o Pedro, enfim, traz bastante detalhados os números das empresas nesse período. Então, para os investidores é bastante interessante essa área, entre tantas outras que a gente tem aqui, nossa área educacional que concentra os cursos.

Nossa área de notícias, que vai repercutindo o que está acontecendo com as companhias, a temporada de resultados também a gente vai trazendo aqui para vocês. Nossa área de recomendação, onde vocês conseguem fazer um comparativo da carteira de vocês. Inclusive, tem até uma aba bem legal aqui, chamada Próxima Compra, onde vocês conseguem fazer simulações, por exemplo, aqui fazer uma rápida simulação de um valor.

que de repente você tem aí como uma reserva, está em dúvida sobre aportes, então a plataforma ajuda vocês também a fazer essa simulação. Então é um app bastante completo, para quem ainda não é assinante, a gente sempre deixa o link aqui na nossa descrição, para vocês fazerem, enfim, a assinatura de vocês, se tiverem dúvidas também, entre em contato com a nossa equipe, o pessoal aqui está pronto para atender, esclarecer as principais dúvidas de vocês.

Pedro, antes da gente passar aqui para as perguntas do pessoal no nosso chat, vamos para as expectativas que a gente pode esperar da sessão desta terça-feira, né? Temporada a todo vapor aqui no país, mais o conflito lá fora, né? Ganhando novamente as atenções que a gente pode esperar da sessão de hoje.

Bom, a gente está vendo lá fora, a tendência é de alta. O Imbau vem a se recuperar, o caminho para baixo, o Júlio está estável, apesar de toda essa bagunça que ele está vivendo. Mas o dia promete ser menos dramático, uma recuperação dessa fraqueza recente. E tem os resultados, o resultado conforme vem bom, por exemplo, o BB, a seguridade vem muito bom, pode ser que ajude o papel hoje.

E aí vai, tem muito resultado essa semana, então a gente deve ter esse efeito pipoca, né? O resultado veio bom, né? Sobe, não veio bom, abaixo do esperado. Então, mas o viés maior da Bolsa é de alta.

Tá certo, então vamos acompanhar o desempenho, então, do Ibovespa hoje. Vamos lá para as perguntas, então, do pessoal. A gente tem, vamos lá, Clenilda querendo saber, vamos ver se eu consigo colocar a pergunta. Vamos lá, ela quer saber se vale a pena fazer a troca do papel Sambi 11 por Banco do Brasil ou Copel, pensando no longo prazo.

Olha, todas são previdenciárias. O que você tem que ver é o seguinte, qual que é a estratégia? É acumular papéis ao longo do tempo. Então, as três são previdenciárias, você tem que escolher uma e carregar. Esse é o sentido. Se puder ter as três, melhor ainda.

Tem também o Gustavo querendo saber sobre JHSF, se dá para entrar, diz que está subindo rápido o papel. O momento para a JHSF é positivo por quê? Porque ela tem de alta renda, né? E como você tem uma Selic alta, o cliente dela é rentista, né? São pessoas ricas, né? Poder que estive bem mais representativo e quando a Selic está alta, eles acabam ficando dispostos a gastar.

E aí você pega a JHSF, o que é a JHSF? Ela é uma incorporadora de grandes projetos residenciais de alto valor, né? Tem condomínio com prainha, com onda, né? Então, assim, são desde São Paulo, né? Então, você tem hotel suazano, você tem restaurante, você tem aeroporto. Então, são coisas que estão mais relacionadas ao poder aquisitivo. Então, quando a Selic é alta, ela surfa, tá? Paga o dividendo, pessoal.

puxadinho. Isso aí, vamos falar agora sobre a pergunta do Márcio, ele pergunta sobre Sabesp, se hoje está interessante para a compra. Então, Márcio, Sabesp está me chamando a atenção, tá? A empresa fez o desdobramento.

Então, o preço da ação que estava a 150 ficou 30 reais, mais ou menos, é o que deve estar hoje. Então, assim, pelo menos facilita a entrada para nós, pessoas normais. Antes eu achava inviável. Você montar uma posição, um papel a 150 reais, você tem que vender o...

fígado, o rinho, fígado, agora você já consegue montar uma posição. Saber se está melhorando bastante, é uma candidata séria a comprar com Pasa, tá? Então, assim, põe no radar, mas está esticado, né? O setor todo está esticado. O Vitor quer saber sobre Bradesco, se é considerado uma boa opção para investidor iniciante que está montando uma carteira previdenciária. Com certeza, tanto o Bradesco como o Itaú, o Banco do Brasil, são excelentes.

Vamos também passar aqui para a pergunta do Everaldo. Ele fala para o pequeno investidor ter só uma empresa forte por setor. Ele diz que tem apenas uma na carteira, igual ele fez com o papel de Klabin no setor de papel celulose, se isso já está ótimo para o longo prazo. Se você conseguir juntar 4, 5 papéis que tenha perfil para a carteira previdenciária e você ficar trabalhando em cima deles ao longo dos anos, você não vai estar errado não, vai estar perfeito.

A Ana querendo saber, dentro dos papéis que fazem parte dos setores BEST, qual a maior oportunidade no momento? Eu ainda vejo as seguradoras, BB e Caixa. Na minha opinião, são os dois que estão oferecendo uma margem de retorno satisfatória por preço, preço em bolsa, dividend yield. O Sérgio querendo saber de expectativas para a Banco do Brasil, se pode cair a R$ 18,00? Vai saber, né?

Vai saber. A Bolsa é cicla, que um dia a Bolsa vai realizar. Agora, se o Banco do Brasil vai chegar a 18, está todo mundo esperando que isso aconteça, mas não sei se vai acontecer não. Temos também o Marcos compartilhando aqui com a gente a carteira dele. Começou em outubro de 25, tem CEMIG, Banco do Brasil, Caixa, BB Seguridade, e agora concentrada 70% em Banco do Brasil em função da margem de segurança, se está num bom caminho.

Olha, assim, se você tem que concentrar 70% na carteira em Banco do Brasil, você precisa diluir Banco do Brasil, não é vender, tá? Você precisa aportar nas outras, para as outras crescerem, não mexem em Banco do Brasil, tá? Você vai se arrepender, mas você tem que parar de comprar Banco do Brasil e reforçar a posição nas outras. A Inês quer tirar uma dúvida sobre Banrisul, papel 3 ou 6? 6.

Qual que é o mais interessante. Vamos lá, deixa eu ver se tem mais pessoal perguntando aqui sobre o desempenho dos resultados. Ricardo querendo saber de CEMIG se está boa para a compra dos papéis no momento.

Ela está entrando, agora que a Copasa acabar, a Semig é a próxima, então ela vai entrar em evidência. Eu não posso dizer que a Semig vai subir, o preço da ação vai subir como a Copasa subiu, mais de 100%, por conta da privatização, mas acho que Semig é um papel com perfil para a carteira previdenciária, tem um detalhe muito...

saco nesse papel, que ele anuncia dividendos e só paga no outro ano. Então, você fica um tempão para receber o dividendo, que é bom. O dividendo de rígido é bom. Eu acho que vale a pena você ter esse amigo em carteira. Tá certo. Bom, pessoal, a gente agradece a todos que participaram. Conseguimos responder bastante perguntas aqui. Amanhã estamos de volta, 9h30 ao vivo. Vão trazendo as dúvidas de vocês. A gente espera vocês, então, nessa quarta-feira. Obrigada, Pedro, e até amanhã. Até amanhã, pessoal. Um abraço.