Café: o que esperar dos preços após maior alta da história?

Aô, bom, boa noite! Algoritmos e especulação, por que o preço do café disparou 48% em um mês? O gráfico não mente, o que vem depois da maior alta da história? Comentários de Joãozinho Grafista está começando, com a graça do nosso bom Deus, seu jornal do agronegócio para a Catu Rural. Hoje é 10 de julho de 2026.

Análise de mercado do café com Joãozinho Grafista.

Em uma movimentação que remete aos grandes episódios de 1994 e 1977, o mercado do café rompeu resistências e registrou a maior alta diária já vista. Com o olhar atento de quem acompanha o setor há 26 anos, o agente autônomo de investimentos João Santaella Neto detalha como essa explosão em Chicago reflete nos preços aqui no Brasil. E por que as projeções apontam para alvos ainda mais ousados.

Olá, Francis! Olá, ouvintes, internautas! Aqui quem fala é João Santaella Neto, conhecido há 26 anos como Joãozinho Grafista. Simplesmente não tem palavra, assim, eu tenho 26 anos de mercado olhando tela da bolsa embaixo do ar-condicionado. Se não é embaixo do ar-condicionado, às vezes vai lá nas lavouras ver como é que tá. Mas impressionante. Eu acho que essa é a palavra. Acho que nem a palavra cê tá doida, como a gente fala aqui nas Minas Gerais, também loucura, loucura, como já dizia Luciano Huck.

Não existe, não tem palavra do que aconteceu com o café nesses últimos 4 dias. Tava armando uma realização, né, na semana passada passada, semana retrasada, mercado tinha feito uma máxima nos 315, realizou na quinta-feira, dia 2 de julho, porque anteciparam o feriado de 4 de julho. Mercado tinha fechado nos 300 centavos por libra peso, 299,90. Então, bom, agora vai, né? Agora entra o movimento de realização, mercado tá sobre comprado, precisa fazer um movimento de realização.

Bom, agora vai, né? Quando a gente fala, né, suportes 280, 270 no gráfico, 260, 240, que foi a mínima, e bom, agora vai, agora vai dar uma realização forte. Mas não, a oscilação que foi segunda, terça, quarta e quinta não tá no gibi não. Acaba, é lógico, você tem o que a gente chama de acionamento de stop dos fundos de investimentos. Seria um termo assim técnico para passar para vocês. Então, ou seja, acima daqui eu vou comprar, e onde tiver vou continuar comprando, e vou comprar o que tiver na minha frente.

E foi o que aconteceu na segunda-feira, 6 de julho. Então o mercado tinha uma resistência nos R$315, rompeu, tinha uma média móvel, o gráfico contínuo, CFD, como a gente fala, é aquele contrato que mostra ali na plataforma da Invest, né, que são onde você negocia esse café com pouco dinheiro, mas enfim. Então o café rompeu uma média móvel também de 200 dias, tava lá nos 325. Próximo objetivo de Fibonacci era os 340, rompeu, e o próximo era nos 360.

E a máxima na segunda-feira foi de 357, uma alta de 15%, ou 4, mais de 4.500 pontos de alta, para vocês terem noção, em termos de dia, né, segunda, terça, quarta, quinta e sexta. Então foi a maior alta diária da história, simplesmente. Eu vivenciei isso e meus produtores também vivenciaram, corretores. Já no contrato normal, contrato que é negociado lá na bolsa, né, 4.875 pontos, a maior variação do contrato em um dia negociado.

A última vez que foi uma variação alta e uma diferença de 200 pontos, tá, uma diferença de 200 pontos, foi dia 11 de julho, coincidentemente no mesmo mês, só que de 1994. Nós tivemos uma geada gigantesca naquele ano. Lógico, o parque cafeeiro daquele ano era bem menor do que esse. É por isso que a gente fala que há muitos corretores, colegas analistas aí de mercado falaram para mim que a geada de lá foi bem pior do que a geada de 2021.

Mesmo assim, nós vimos uma alta intraday diária naquele ano. No dia 11 de julho de 94, o mercado tinha subido 4.600 pontos, corrido geada. Também no mesmo ano, também tivemos uma alta intraday diária 3.380 pontos também no dia 27 de junho de 94. Também tivemos geada depois. Só para ter uma ideia, a última vez depois que teve uma alta gigante nos contratos futuros diária, alta intraday, fala, foi dia 17 de junho de 1977, na famosa Geada Negra.

Naquele ano tinha subido, naquele dia tinha subido 3.100 pontos. Realmente, então foi uma segunda-feira histórica. Lógico que aí no dia seguinte você tem aquela famosa ressaca. Na terça-feira o mercado, né, viu que tinha exagerado na alta de segunda-feira. Aí no dia seguinte o mercado caiu 8%. Quarta-feira ficou de lado, mas chegou a fechar com boa alta ali de 2000 e não, fechou com queda, né, de 330 pontos, fechando a 313. Fez uma figura que quando aparece sinaliza tendência de alta, que é o meu candlestick forma cruz, né, no gráfico.

E não deu outra, quinta-feira, 9/07, mais uma alta, mais uma alta. Por pouco não foi histórica de novo, mais uma alta com 3.810 de alta, fechando a 347 390, próximo dos 350, próximo dos 357, que foi a máxima na segunda-feira. Se o mercado cumprir ali, meu amiguinho Leonardo Fibonacci projeta 400, tá? 399, depois teria uma resistência nos 420, depois tem um outro ponto de Fibonacci só nos 430, 440 por libra peso. Olha só. Lógico que não adianta o mercado subir uma alta expressiva com o dólar caindo e forte, né?

O dólar fechou na quinta-feira 5,11, queda aí de 0,47%, 5,12 que agora no ajuste. Então se a gente faz aquelas continhas matemáticas, o físico não, produtor reclama, ah, por que que meu café não subiu? Por que que não tá lá fora subiu X, mas não estão me pagando Y? Não, não é por causa disso. O exportador, ele tá olhando para o contrato dezembro, usa, lógico, o mercado tá monitorando setembro, mas usa o contrato do dezembro para fazer os cálculos.

Dezembro fechou a 328,20, subiu 3.000 pontos, 3.095 pontos. Então você fazendo aquela conta matemática que os exportadores usam, tá, é o que eles chamam de 30 abaixo, 40 abaixo, 50 abaixo, 15 abaixo. Mas enfim, 15 abaixo você chegaria aí no café fino, fino, fino, R$1.920. E cafés mais fracos, padrão, tinha negociado ao longo do dia R$1.800, um pouco acima. Então é o que a gente viu aí, um café fino quinta-feira, na quarta-feira, é com alta de uns R$1.820, R$1.850, né?

Cerrado no início, por exemplo, 1760, um 15 cata, 1850 e 1900, um café fino, que é a famosa peneira 17/18. Sul de Minas, na quinta-feira, 1780, uma bebida fina, 1814/16. Então assim, produtor, pelo que eu vi, andou aproveitando para vender, aproveitou essas máximas, tá na colheita, ele precisa fazer caixa.

O mercado do café entrou em um terreno perigoso e fascinante, comparado por traders americanos às famosas ações meme devido à volatilidade extrema e à forte presença de algoritmos de alta velocidade. Enquanto os fundos de investimento impulsionam os preços a patamares históricos em Chicago, no campo a realidade é de preocupação. Relatos vindos de grandes cooperativas indicam que o excesso de chuvas está quebrando a xícara. Grãos que visivelmente parecem finos, mas que não entregam a bebida esperada.

Com os estoques certificados globais em queda e a ameaça climática do El Niño no horizonte, o analista Joãozinho Grafista alerta: o mercado está esticado e qualquer sinal de mudança no clima pode trazer uma correção tão rápida quanto a subida.

Então, como comentei, então na segunda-feira alta aí de até 18%, maior alta intradiária desde 2000, desde 94, como comentei. 2000 também tivemos geada. E não só o café que andou subindo, o cacau também. São commodities mais consumidas e negociadas no mundo, registraram forte valorização ao longo do dia. Mercado preocupado com padrão climático El Niño podendo comprometer as colheitas do Brasil e lá da África Ocidental. E aí os americanos, os traders, chamaram, somente alertaram o café chegando no território de ações meme.

Eles chamam em inglês, chamaram em inglês de meme stock territory, ao pé da letra. O que significa isso? Significa que é uma metáfora para ativos que sobem ou caem de forma exagerada por causa da especulação e não apenas pelos fundamentos do mercado. Então, como eu falei, testamos a máxima de 3,57, maior alta intradiária. O movimento ampliou uma valorização de 48%. Café subiu, olha só, desde o dia 10 de junho. E é isso aí, uma alta histórica levando os contratos para essa região de especulação gigante.

A Stonex informou que compras agressivas por investidores institucionais, quer dizer, os gringos, fundos de investimentos que utilizam negociações automatizadas por computador. Então Foi como eu comentei, você chegou lá, acima de tal valor você vai comprar, comprar, comprar. No caso, você é o computador, os algoritmos, como a gente fala. E abaixo dali você vai vender, vender, vender até a sogra. Mas não, não venderam, compraram, compraram exageradamente.

E aí o que acontece? A bolsa acaba, quando sobe demais assim, para evitar aquele movimento de especulação grande, que que a bolsa faz? Ela aumenta o que a gente chama de margem para você investir lá na bolsa. Então, ou seja, o café começa a ficar caro, começa a ficar caro exagerado, porque a alta foi exagerada. E aí a International Exchange, que é onde é negociada a bolsa, é o nome da bolsa lá nos Estados Unidos, lá em Nova York, então eles aumentam as margens para os contratos futuros de café.

E aí acaba diminuindo a liquidez, porque se eu tô comprado, comprado, comprado, comprado, eu tem que picar mesmo. E aí força os fundos de commodities a realizarem lucros, como a gente viu, por exemplo, na terça-feira, com o mercado caindo em torno de— na terça-feira, por exemplo, mercado caiu em torno de 8%. As informações aí são da Forbes lá dos Estados Unidos. O El Niño se formou no Oceano Pacífico no início desse mês, de acordo com a Administração Oceânica e Atmosférica, Azorua.

Esse padrão climático geralmente ou normalmente exerce um impacto significativo sobre os países do hemisfério norte durante o inverno. Deverá atingir seu pico entre novembro e janeiro e provocar temperaturas acima da média e chuvas mais regulares e regulares. Falei do chocolate, né, do cacau. Cacau subiu 13% na segunda-feira, atingindo o maior nível também desde janeiro, impulsionado pelas chuvas que vem chovendo demais lá na África Ocidental, que ampliou as preocupações com a oferta.

Então é isso aí. Notícias também que forçam o mercado para cima, quais são? Olha aí, tivemos uma notícia nesta, na segunda, na terça-feira, no final da terça-feira, e vem lá da Minasul, que é uma das maiores cooperativas lá do sul de Minas. E aí que acontece, Existem, está ocorrendo no mercado uma preocupação gigante com a qualidade dos grãos, tá? De acordo com o engenheiro agrônomo da Cooperativa Minasul, lá do estado, lá do sul de Minas, ele chama Fabrício Alves, a colheita está atrasada e há um grande volume de café no chão.

O excesso de chuvas levou à incidência de doenças fúngicas e aumentou a umidade, fatores que podem comprometer a qualidade dos grãos. E aí, com isso que acontece, você força o mercado, o torrador, a correr atrás de, principalmente, de, né, de um café mais fino. E ele só vai encontrar esse café mais fino lá na bolsa de Nova York, lá no CD, lá no contrato do café lá no cafezinho CD, cereja descascado, café lavado, de países da América Central, do Brasil.

E esse estoque vem caindo, vem caindo, vem caindo, vem caindo. Terça para quarta esse estoque caiu 8 mil sacas. E na quarta e na quinta-feira, então, desculpa, de quarta para quinta, e na quinta-feira esse estoque caiu quase 8 mil sacas novamente, 7.842 sacas, tá. Caiu demais esse estoque certificado. Até meu filho trabalha lá na Expocacer, ele fica na área de torra. Perguntei para ele como é que tá vindo os grãos, ele falou café lavado, café chuvado, é café que você olha para o grão, você vê que aquele é um cerejo, você vê que é um café finíssimo.

E aquele café finíssimo que ele tá olhando lá, que ele tá vendo, aquele café finíssimo não tá dando bebida. E como ele me falou com todas as vezes, tá quebrando a xícara, que é o termo usado aí pelos provadores de café, que grinders. Então é o que ele falou com todas as vezes, tá quebrando mais xícara do que não deveria quebrar, principalmente por ser um café fino, tá? Vale o alerta aí para vocês aí. Clima, clima, clima. Tivemos o mercado tá monitorando o clima ainda.

Previsões de chuva para o início dessa semana, final de semana, principalmente domingo e segunda, tem previsão de chuva para sul de Minas, previsão de chuva para o Cerrado. Mas a princípio, pelo que eu andei apurando, esse volume de chuva tá diminuindo. Então se ocorrer uma diminuição dessas chuvas, é lógico, o mercado vai acabar entrando em realização de lucros e vai descer de elevador aí, como a gente fala. Então Vamos ver como é que vai ser desta sexta-feira, que geralmente o mercado sempre recua nas sextas, tá?

E para recuar, é isso aí, voltando para o gráfico, teria que voltar para casa dos R$330, R$325, perder os R$300, porque aí, na minha opinião, voltaria para os R$270 ou pelo menos R$260. Aí seria uns próximos suportes aí, e lógico R$240. Vai café, vai café arriado! Vai Brasil! Não deu aí na Copa, vamos voltar a torcer aí para o nosso café e para o nosso Brasil, né? E vai commodities!

Neste sábado estaremos de volta com novos vídeos aqui no nosso canal YouTube, às 17:30, 18:30 e às 19:30. O destaque é para o mercado pecuário com Vlamir Brandalize, boi, frango e suíno. E ainda tem uma matéria sobre o uso de biocombustíveis em aeronaves e Inscreva-se no canal, clica no sininho para receber as notificações de novos vídeos, seja membro e assista primeiro e contribua com o nosso trabalho. Todos os dias você tem encontro marcado com a informação do agro aqui.

Muito obrigado, Deus te abençoe, tchau tchau! Quando viajamos, costumamos encher a mala com muitas coisas pensando que talvez possamos precisar delas. Na vida nós fazemos o mesmo. Carregamos lembranças, mágoas, vícios, decepções e pesos antigos que já deveriam ter ficado pelo caminho. Com o tempo, essa bagagem se torna pesada e dificulta a nossa caminhada. Mas quando nós aceitamos Jesus Cristo, ele nos convida a entregar tudo aquilo que nos sobrecarrega.

Ele cuida dos nossos fardos, ele nos liberta do passado, passado e nos ensina a seguir com leveza. Por isso, deixe Deus levar a sua bagagem, não carregue o velho com você. Deus te abençoe, tchau tchau!

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