#5/5 - Bolsas sobem e petróleo recua com trégua frágil em Ormuz

Olá, bom dia. Começamos aqui mais um Morning Call. Eu sou Felipe Villegas, estrategista de ações da Genial Investimentos. Hoje é terça-feira, dia 5 de maio. Começando pelos cenários externos, futuros em Nova York operam em alta nesta manhã, com o S&P 500 avançando 0,4% nesta manhã.

Na Europa, estoque 600 subindo 0,7. Londres, ao contrário, caindo 0,9. E na Ásia, a bolsa japonesa fechou em alta de 0,5%. O índice de Shanghai muito próximo do 0 a 0, alta de 0,1. Enquanto o índice de mercados emergentes acabou fechando em queda. Fechando não, né? Está em queda de 0,2%. O sentimento é mais construtivo após uma manhã...

sem novos ataques na região do Oriente Médio, no Golfo Pérsico. Os investidores também demonstram um certo otimismo com as perspectivas de que os resultados corporativos robustos devem continuar sustentando a alta do mercado de ações, principalmente nos Estados Unidos.

E essa relativa calmaria veio depois de um dia bastante turbulento, em que as forças armadas norte-americanas e do Irã acabaram trocando fogo na última segunda-feira ontem. O Teheran lançou mísseis e drones em direção aos Emirados Árabes, um pior episódio desde o início da Trega, da Trega há menos de um mês.

E a escalada ocorreu logo após o anúncio do chamado Projeto Liberdade pelo presidente Donald Trump, que foi descrito como um esforço humanitário para conduzir o estreito de Ormuz, navios neutros retidos no Golfo. Pelo menos duas embarcações comerciais cruzaram a hidrovia com apoio americano.

enquanto dois navios de guerra dos Estados Unidos acabaram entrando no gol. Segundo o chefe do comando central, as forças armadas americanas repeliram um ataque de drones, mísseis e pequenas embarcações iranianas durante a operação. O Irã, por sua vez, acabou alertando todos os navios a não tentarem atravessar Orbus sem a sua autorização e acabou atingindo um granelheiro sul-coreano.

além de atacar um petroleiro vazio da estatal Abu Dhabi. Não houve relatos de feridos. Centenas de embarcações foram vistas se concentrando nas proximidades de Dubai nesta terça-feira, evitando o estreito de Ormuz. Na parte de câmbio e taxa de juros nos Estados Unidos, o dólar índex...

opera próximo da estabilidade, mas vem se fortalecendo frente à maioria das principais moedas. E em relação aos contratos futuros de juros nos Estados Unidos, vencimento de 10 anos, cedendo 1,8 ponto base, e o Bitcoin avançando um pouco mais de 1%, a 80.800 dólares a unidade.

Entre os discataques corporativos lá de fora dos Estados Unidos, a Apple acabou mantendo conversas exploratórias com a Intel e com a Samsung para a produção de seus principais processadores em solo norte-americano, oferecendo uma alternativa a TSMC.

A Alphabet iniciou uma nova emissão de mega bônus, com uma oferta de dívida em euros dividida em seis tranches. A meta, por sua vez, está recorrendo ao Morgan Stanley, JP Morgan, para levantar cerca de 13 bilhões de dólares para um data center em Alpasso. E no mercado de ações, Michael Burry zerou toda a sua posição na GameStop.

após uma proposta da empresa para a aquisição do eBay. E segundo o New York Times, o governo americano está avaliando uma ordem executiva para criar um grupo de trabalho sobre inteligência artificial e um processo de revisão para novos modelos. Vejam, pessoal, que quando a gente olha para o noticiário envolvendo as sete magníficas...

Tudo envolve a questão da parte de infraestrutura, seja para investimento em data centers ou para, no caso, aquisição e melhoria dos seus produtos. Veja que no caso da Apple, ela que está mantendo conversas com a Intel, com a Samsung, o objetivo disso é capacidade de processamento, fabricação das suas peças. Para quem acompanha a indústria, talvez isso não seja uma informação tão amplamente divulgada.

mas os equipamentos da Apple acabam sendo muito utilizados para aqueles, talvez mais entusiastas, ou pessoas que gostam de rodar modelos de inteligência artificial localmente.

Então, diferentemente do que a maioria das pessoas que utilizam inteligência artificial faz, seria o quê? Contratar uma assinatura, seja do Gemini, do chat IPT, do cloud. Então, quando você faz uma requisição através do terminal, do portal deles, aquela mensagem enviada para a nuvem, no caso, para toda a infraestrutura dessas operadoras.

há um processamento ali da tarefa que foi solicitada, pesquisa, enfim, e aquela mensagem retorna. Porém, existem hoje...

É difícil dizer se são muitos ou poucos, mas enfim, a gente acompanha aqui que as pessoas gostam também de promover soluções locais, ou seja, ao invés de você enviar aquilo para, entre aspas, internet e ficar com os dados expostos, você pode fazer isso rodando localmente. É como se você pegasse toda aquela base de dados que é processada na inteligência artificial, colocasse isso dentro do seu computador.

Quando a gente fala de inteligência artificial, pessoal, nada mais é, quando a gente olha para os treinamentos, é um arquivo vetorizado e, obviamente, otimizado para que a inteligência artificial consiga ler aquilo e te dar uma resposta. Então, ao invés de você consultar algo na nuvem, você consulta isso localmente. E aonde eu quero chegar?

Os equipamentos da Apple, em termos de processamento, memória, eles acabam sendo muito mais eficientes neste processo. Por isso essa demanda. Então, muito provavelmente, a gente vai ver aí os equipamentos, dado essa escassez na parte de produtos, maquinário, infraestrutura, a gente vai ver cada vez mais os produtos da Apple sendo demandados para isso, e obviamente que o preço, então, tende a ficar cada vez mais.

Beleza? Mas claro, isso é tudo uma linha em que as empresas vão buscar como eu consigo entregar mais eficiência com menos custo. Bom, só para a gente fechar a parte internacional, sobre a agenda do dia 9 e meia saem dados de balança comercial nos Estados Unidos, expectativa de um déficit de 61 bilhões de dólares, 11 horas teremos a divulgação do ISM, e vale também acompanhar o relatório de outros vagas em aberto nos Estados Unidos.

De acordo com a Bloomberg, 6,35 milhões em março deve ser o número divulgado. Na parte de commodities, o petróleo recua com o cessar fogo mantido, o Brent operando próximo de 112 dólares o barril e o WTI caindo cerca de 2,5%. Futuros de minério de ferro com uma leve alta, 0,1, a 108,50 dólares a tonelada seca.

Falando agora de Brasil, o evento mais relevante do dia é a divulgação data do Copom. Já deve ter acontecido, do horário que eu estou gravando aqui este morning call, mas o que nós tínhamos de expectativa do mercado é sobre mais informações em relação à última decisão do Copom, que cortou a Selic em 0,25 ponto percentual para 14,5%. A leitura do mercado sobre o comunicado foi de um tom mais hawkish, ou seja, menos propenso à queda de juros.

e no caso isso obviamente vai ficar no radar do mercado, além das justificativas para a nova projeção de inflação de 3,5% no horizonte relevante, ou seja, no quarto trimestre de 2027. No noticiário corporativo, o destaque do dia é para o ciclo de balanços do primeiro trimestre. A Ambev reportou há pouco lucro líquido ajustado acima das expectativas. O BB Seguridade também trouxe números acima do esperado.

E a Marco Polo apresentou lucro líquido de R$ 264,6 milhões. Movida superou também as projeções de EBITDA, potencial de geração de caixa. Isa Brasil divulgou lucro de R$ 609 milhões, abaixo dos R$ 703 do mesmo período do ano passado. O Doutor Prev com lucro de R$ 150,6 milhões. E o Groveso Brasil reportou um prejuízo, números que vieram piores do que as expectativas.

Na agenda ainda do dia, divulgam após fechamento do mercado, Itaú, Tim, Prio, C&A, Copel, Tenda, RD Saúde, Adiga, Raia, Drogazil e Guatemi, Evo Cabras. A Prio divulga seus resultados hoje, resultados oficiais referentes ao primeiro TRI, mas ela também já informou a sua prévia operacional.

em que ela trouxe uma produção diária de óleo em abril de 173.416 barris por dia. Isso representa um avanço frente aos 171.323 que foram divulgados referentes ao mês anterior, no caso o mês de março. Acho que é isso. E na parte de recomendações, o UBS acabou rebaixando as recomendações de Sabesp de compra para neutro a preço-alvo, R$ 38,00 por ação.

Para encerrar, então, o cenário externo abre a sessão com um tom mais positivo, à medida que a manutenção do frágil cestafogo entre os Estados Unidos e Irã acaba aliviando o prêmio de risco geopolítico, mesmo após mais um dia de confrontos diretos no Estreito de Ormuz e ataques contra os Emirados Árabes Unidos. A parte de Comoz, então, o petróleo arrefece, o Brent voltando para a casa dos 112 dólares e o debate tem que cair um pouco mais forte, mais de 2% neste momento.

No Brasil, as atenções aí para a ata do Copom, que já foi divulgada, mas ainda não tenho essas informações. E também sobre a temporada de balanços nos Estados Unidos, nos Estados Unidos, não, perdão, temporada de balanços aqui no Brasil, em que ela ganha corpo, ganha tração, muitas, muitas empresas divulgando seus resultados nesta semana e na próxima. Um abraço, uma ótima terça-feira, bom pregão e até mais. Valeu!