O mundo no 1º semestre - Invest 120

Petit Journal. Inteligência e irreverência em doses diárias. Olá, gente, bem-vindos, bem-vindas ao Petit Journal. Esse é o Petit Invest número 120. Estamos gravando numa live no YouTube do Petit Journal. São exatamente 10 horas e 15 minutos da sexta-feira. 3 de julho de 2026. Cá está a dupla de costume, a dupla que você conhece de cor: Tanguy, vírgula, Obagda. De animado, contente, preparado, revigorado, resiliente, atumbante, descansado, tarifado, com mais tarifas a caminho, preocupado, sem dormir, com insônia, muito inseguro em relação a essa dinâmica internacional pantanosa.

E temos também Daniel Souza, que é esse que vos fala. Ao longo dos próximos minutos, vamos repercutir os principais acontecimentos internacionais ou melhor, os acontecimentos econômicos e da dinâmica de investimentos desses últimos dias. E acabou o primeiro semestre, Tanguy, acabou o primeiro semestre, o que mostra que o tempo está passando muito rápido e temos decisões importantes a tomar, e quanto antes melhor, não é verdade? Vamos a isso.

Tudo bem, Daniel Souza com S, vamos lá para esse Pet Invest 120. Daniel, a primeira coisa que eu queria te perguntar aqui para todos os nossos ouvintes saberem é: Você está bem depois de um Portugal e Croácia decidido, sabe-se lá como, no dia de ontem? Você poderia só tranquilizar as pessoas e dizer que você está bem, que você não é uma máquina, que você está vivo?

Estou vivo. Foi um momento pesado, difícil. Passei mal, mas sobrevivi diante de tantas emoções. Queria aqui registrar o meu agradecimento pela tecnologia. Viva a tecnologia! Chip na bola! Nunca critiquei chip na bola. Algo que realmente evita que partidas sejam roubadas, que gols inverídicos aconteçam. E vamos adiante, agora vamos enfrentar lá aquele condomínio que não é país, aquele que juntou lá um monte de povos. É um pouco assimétrico, mas não tem problema. Vamos para cima deles e venceremos.

Perfeito. Abaixo o negacionismo da bola, viva o chip na bola de futebol. Daniel Souza, dessa maneira a gente deixa as boas-vindas a todo mundo que tá junto com a gente aqui. Seja muito bem-vindo para esse nosso tradicional episódio da sexta-feira. E Daniel Souza, como você disse, acabou o primeiro semestre. A gente tem que fazer agora o balanço, né, do que, como é que foi o primeiro semestre, o que que esse primeiro semestre deixa como legado, né, o que que a gente pode imaginar para o segundo semestre.

E naturalmente, Daniel, quando a gente pensa nas nossas finanças pessoais, é muito importante a gente ter alguém que tem olhado para o que passou para conseguir imaginar o que que vem pela frente, quais são os prognósticos. E a nossa recomendação é a Super Rio Claro Investimentos, o nosso parceiro aqui no PetJornal. Eu mesmo sou cliente da Rio Claro, aliás, um cliente muito satisfeito, né? Dá para ver assim o esforço que eles fazem para estar antenados em tudo que tá acontecendo no Brasil, no exterior, no mercado americano, mercado europeu, oportunidade de investimento, sempre com muita responsabilidade.

E aliás, sempre ouvindo muito cliente, né? Assim, eu dou a diretriz, Daniel, do que que eu O que que eu espero, quais são os meus planos e tudo, e eles seguem à risca aquilo que eles, aquilo que eu pedi, aquilo que eu estabeleci como diretriz, sempre, óbvio, né, com todo conhecimento que eles têm para fazer uma gestão completa de carteira, finanças, enfim. O link tá na descrição desse episódio, não deixa de falar com a Rio Claro Investimentos.

Você do futuro vai agradecer por ter falado com a Rio Claro Investimentos. Daniel Souza, quando você olha para os últimos 6 meses, né, hoje é dia 3 de julho, Quando você olha para os primeiros 6 meses do ano, o que que você vê? Se você tivesse que fazer um resumo aí, né, a marca desse primeiro semestre, o que que você traria para gente?

Olha, Tanguy, nós tivemos duas marcas que me parecem absolutamente incontornáveis, aliás, três marcas. A primeira foi a guerra no Oriente Médio, com fechamento do Estreito de Hormuz, o impacto sobre o preço do petróleo e sobre a inflação que isso causou. O mundo se tornou outro nesse ano de 2026. A perspectiva para a economia mundial mudou completamente diante desse fechamento, algo que ainda não está completamente resolvido, embora tenha sido amenizado, tenha sido atenuado num passado recente.

Tivemos também a mudança no comando do Fed, o Federal Reserve, Banco Central dos Estados Unidos, que apesar dos pesares continua estabelecendo as diretrizes de política monetária da principal economia do planeta. O Kevin Walsh, entrou ali, né, com uma expectativa de quem sabe, talvez mudar a política monetária, algo que não aconteceu e não tem nenhuma perspectiva que aconteça. E um terceiro, que é os Estados Unidos voltando à carga com tarifas, né, tarifas americanas reaparecendo.

Nós tivemos essa característica muito forte no ano de 2025, e agora em 2026 nós tivemos novos tensionamentos comerciais em relação aos europeus, em relação ao próprio Brasil, o que também coloca a economia mundial numa nova perspectiva. Então acho que esses são os três grandes marcos: fechamento do Estreito de Hormuz, com todas as consequências que trouxe, mudança no Fed e também a volta da pressão tarifária imposta pelos Estados Unidos a diferentes parceiros.

Eu queria levantar algumas ideias aqui, Daniel. Eu queria que você me dissesse o que você acha delas. A primeira delas é que As tarifas estão a carinha de 2025 mesmo, né? Assim, eu acho que todo mundo meio que já colocou isso na conta. Ah, cara, eu não quero que tenha tarifa, mas se tiver tarifa também eu vou buscar alternativas. Aí tá lá Mercosul e União Europeia fechando acordo, o Mercosul pensando em fechar acordo eventualmente com Japão.

A gente falou sobre isso aqui, a União Europeia fechando acordo com Deus e o mundo, tá todo mundo meio que se movimentando para tentar contornar essas tarifas dos Estados Unidos. Impacto ainda pode vir, pode ser grande, tudo. Mas eu tenho impressão, Daniel, que o impacto ele já foi de uma certa maneira absorvido, né, a duras penas, é verdade, no ano passado. E que talvez o que fica para esse segundo semestre agora é o que que vai acontecer com a energia, porque essa reabertura dos trade rules ela não passa muita confiança, né.

Por quanto tempo? Quais são exatamente os termos? Então fala-se agora em negociações de 60 dias, né, está aí, tem cerca de uma semana, 10 dias desde que esses 60 dias começaram a contar. E eu não sei você, assim, eu não tenho muitas expectativas que daqui a 50 dias a gente fale: gente, o acordo definitivo foi fechado, a gente já sabe o que que vai acontecer com Ormuz. Me parece que Ormuz era uma região absolutamente tranquila em termos de navegação, né?

A região não é tranquila, mas a navegação por Ormuz ela era livre. E me parece que isso vai começar a ser cada vez mais intermitente, né? Me parece que nesse segundo semestre agora esse vai ser um assunto talvez em termos de impacto até maior do que as tarifas que o pessoal já tá começando a sair na urina, né? Assim, eu vou dar um jeito nisso aqui de alguma forma ou de outra.

Concordo 100%. Aliás, esse acaba sendo o elemento condicionante para muitos outros aspectos, como por exemplo a própria política monetária do Fed. Certamente a política monetária do Fed teria sido diferente sem o fechamento do Estreito de Hormuz, mas a partir do momento em que a inflação nos Estados Unidos sobe por causa da alta do preço dos combustíveis, o Fed fica meio sem alternativa, não tem como reduzir a taxa de juros dentro de um ambiente como esse.

Nós tivemos também o Banco Central Europeu anunciando ali uma nova fase no que diz respeito à sua política monetária, que é algo também reflexo de um ambiente inflacionário um pouco mais alto. A gente está falando de uma economia mundial mais desafiadora dentro desse novo contexto, e isso tem tudo a ver com mudanças que ocorreram nesse primeiro semestre de 2026. Se nós fizéssemos aqui uma análise no início do semestre, ela seria completamente diferente.

Mais fatos novos surgiram e, consequentemente, as perspectivas acabam sendo modificadas. Um outro elemento que a gente também tem que monitorar e que continua acentuado é a guerra tecnológica na inteligência artificial. A gente está falando de uma disputa acelerada entre empresas americanas e empresas chinesas e entre empresas americanas com empresas americanas. Nessa semana, inclusive, a OpenAI, isso saiu no Financial Times, sinalizou a possibilidade de doar, eu disse doar, 5% das suas ações para o governo dos Estados Unidos, como forma, claro, né, Tanguy, de arrumar um aliado poderoso.

É mais ou menos o seguinte: você tá indo para o recreio, você tá indo para o recreio e tal, aí, Tanguy, você tá com medo da pancadaria que eventualmente pode acontecer no recreio, o que que você faz? Vira para o fortão do pátio e diz para ele o seguinte: "Então, querido, olha só, eu trouxe um lanche maravilhoso, maravilhoso de casa. Fazer o seguinte, eu divido o meu lanche com você e você me protege do ambiente absolutamente hostil aqui do recreio, pode ser?" É um pouco o que a OpenAI está sugerindo nesse momento.

E se a gente somar ao fato de que recentemente a Anthropic teve ali limitações impostas pelo governo americano, na sua atuação, embora tenham sido temporárias. A coisa vai ficando cada vez mais complexa de ser analisada, mas esse é um aspecto super importante. E claro, a economia chinesa, no que diz respeito à sua performance de exportações, também precisa ser um ponto de atuação, ou melhor, de atenção nesse segundo semestre de 2026.

Eu quero voltar no assunto que você levantou antes, Daniel, porque juros nos Estados Unidos é sempre um tema muito sensível para todo mundo, né? Eu sei que tem gente que torce o nariz e fala assim: "Ah, mas o que eu tenho a ver com juros nos Estados Unidos?" É muito simples. Se sobe juros nos Estados Unidos, sobe juros no Brasil. Se os Estados Unidos estão oferecendo mais dinheiro para você emprestar dinheiro para ele, né, tá oferecendo um juro maior, o Brasil vai ter que oferecer ainda mais.

Isso não apenas o Brasil, o mundo todo vai ter que oferecer mais. E Donald Trump enchia o saco do Fed, né, principalmente lá do Jerome Powell, para que ele baixasse os juros. Claro, né, o presidente americano quer que você baixe o juro para o crédito ser mais fácil. E movimentar a economia. E o Jerome Powell sofreu muita pressão, acabou saindo, foi substituído por um camarada que tinha Donald Trump ali do seu lado, né, Donald Trump, né, abraçando o Kevin Walsh, né.

E o Kevin Walsh, ele vai ter uma decisão importante agora, que que ele faz com juros. A primeira sinalização dele é que ele não segue aquilo que Donald Trump tava determinando, então ele não baixa os juros. Mas eu queria que você imaginasse o que que ele pode fazer, qual é a tendência para esse segundo semestre? Ele vai tentar forçar a barra para tentar manter, pelo menos vai subir os juros? Como é que você vê esse prognóstico aí para o segundo semestre?

Nesse segundo semestre, Tanguy, o Kevin Walsh não tem força suficiente para dar um cavalo de pau na política monetária. Ele é um voto, mas ele é um voto apenas. Você tem ali um colegiado que acaba decidindo como a política de juros vai funcionar, e todas as diretrizes apontam Para caso a pressão inflacionária continue, existe a possibilidade de termos nova alta de juros nos Estados Unidos. É claro que isso não é uma certeza, isso precisa realmente ser confirmado pelos acontecimentos que virão nos próximos meses, acontecimentos que manterão a inflação pressionada nos Estados Unidos ou não.

Mas se nós tivermos essa pressão inflacionária continuada, o Fed vai ficar sem alternativa e vai ser obrigado realmente a aumentar a taxa de juros, ao contrário do que se projetava no início do ano. Mas no início do ano não tinha war news, né? No início do ano a gente não tinha a infraestrutura energética impactada e uma série de contratos quebrados dentro de um ambiente internacional de energia que ficou muito mais imprevisível.

E temos eleições de meio de mandato nos Estados Unidos e temos eleições presidenciais no Brasil. Qual impacto econômico você vê dessas eleições, Daniel? Como é que você vê a maneira pela qual a economia costuma se comportar? Se tem algum padrão, se não tem, em período eleitoral, particularmente no Brasil, né? Mas se quiser comentar também as eleições de meio de mandato nos Estados Unidos, seria uma boa.

Olha, eleições sempre têm impacto. É bem verdade que no Brasil esses impactos costumam ser maiores do que nos Estados Unidos. Nos Estados Unidos, o O aspecto eleitoral vem ganhando importância justamente porque o governo americano tem se tornado mais atuante em economia, em matéria de política econômica, um pouco diferente do que acontecia no passado. Portanto, se o Donald Trump tiver um enfraquecimento do seu poder em função das eleições de meio de mandato, isso acaba gerando impactos sobre expectativas.

Afinal, ele tende a se tornar meio que um pato manco e você já começa a ter ali um ambiente de especulação sobre o que acontecerá daqui a 2 anos, em 2026, quando novas eleições— ou 2028, melhor dizendo— quando novas eleições acontecerão nos Estados Unidos para presidente. Então, tende a gerar algum tipo de saculejo, sim. No Brasil, a gente já está tendo uma certa movimentação e uma certa precificação de uma vitória do presidente Lula, que pode se confirmar ou não.

Mas os indicadores hoje, inclusive os indicadores de mercado, as apostas majoritárias são de que ele será reeleito. Isso pode se confirmar ou não. E nos Estados Unidos, os indicadores majoritários indicam que o Partido Republicano será derrotado. Isso pode se confirmar ou não. A tendência sempre do mercado é antecipar movimentos. Então, quadros eleitorais impactam, mas eles vão impactando já antes do fato, Uma vez que as pessoas antecipam o fato através de expectativas, expectativas que podem se confirmar ou não.

E se elas não se confirmarem, ajustes vão acontecer e alguns movimentos acabam ocorrendo para se adaptar à nova realidade que o quadro eleitoral impôs.

Perfeito. A gente vai acompanhar, né, Daniel, ao longo do semestre. A gente vai acompanhar tanto no bate-papo quanto aqui no Pet Invest. Se você inclusive tiver sugestões, você que está nos ouvindo, tiver sugestões de pautas que você gostaria que a gente desenvolvesse aqui no Pet Invest, Conosco nos comentários, é sempre interessante a gente poder desenvolver novos assuntos, novos temas. Claro que tem alguns temas premente, né, Daniel, que a gente não tem como contornar, mas sempre tem a possibilidade de você que nos ouve, né, colocar nos comentários aqui no YouTube, colocar nos comentários, manda para gente nas redes sociais, porque essa é sempre uma interação muito interessante.

Lembrando, se você olha para isso aqui tudo e fica meio perdido sobre o que que você pode fazer com as suas finanças, lembra da Rio Claro Investimentos, né? O link tá na descrição desse episódio. Conversa lá com eles. Daniel Souza, segunda-feira a gente volta com um novo bate-papo para falar sobre tudo que veio acontecendo ao longo desse fim de semana. Nos vemos, um abraço, até a próxima, valeu, tchau tchau!

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