Morning Call XP | 06.05.26

Olá, aqui é André Abuzini, estrategista macro da XP Investimentos, e esse é o Morning Call da quarta-feira, dia 6 de maio. Ontem o ambiente global melhorou após autoridades americanas e iranianas realizarem falas mais benignas em relação ao conflito. O Brent caiu 4% a 110 dólares por barril, enquanto o S&P avançou 0,8% e o Nasdaq 1%. As Treasuries de 2 e de 10 anos recuaram um BIP.

enquanto o DXY subiu 0,1% a 98,4 pontos. Por aqui, a ata do Copom foi divulgada antes da abertura, mas foi o movimento do petróleo mesmo que seguiu guiando os juros, especialmente os mais curtos. O D janeiro 28 fechou 14 bips e o D janeiro 31 recuou 8 bips. O Real apreciou...

1,1%, sendo a melhor moeda emergente do dia, atingindo de R$ 4,91, e o Ibovespa subiu 0,6%. E hoje, os futuros das bolsas americanas já começavam o dia mais uma vez positivo, opcionados pelas empresas de tecnologia, mas essa alta foi majorada pelo noticiário sobre a guerra.

A Exos publicou que a Casa Branca acredita estar perto de um acordo com o Irã, de um memorando que encerraria a guerra e criaria um arcabouço para negociações nucleares mais detalhadas. Os americanos ainda estariam aguardando a resposta do Irã sobre a proposta nas próximas 48 horas. Assim, nesse momento, o futuro do S&P sobe 0,7% e o do Nasdaq 1,3%, enquanto o Eurostox avança 2,2%.

O Brent recua 6,7% a US$1,225 por barril, enquanto o DexY perde 0,6% a US$97,8 e as moedas emergentes se apreciam frente ao dólar. E aqui vale citar que o Ien aprecia 1,3% nesta manhã, levantando especulações que o governo japonês pode ter realizado nova intervenção da moeda. As Treasuries fecham de 6 a 8 bips em toda a curva.

Nas commodities, o minério de ferro sobe 1,8%, a 110,5 dólares perterlada, a soja cai 0,6% e o milho recua 1,7%. Nos dados, o destaque foi o PPI da zona do euro, que subiu 3,4% em março frente ao mês anterior, conforme era esperado pelo mercado, mas refletindo os efeitos da guerra na inflação ao produtor.

Vale ainda citar que o PMI de serviços veio ali entre 06 e 07, acima do esperado, na China e no Reino Unido. Nos Estados Unidos, às 21h15 será divulgado o ADP de abril e às 21h30 o Tesouro Americano faz o detalhamento trimestral das emissões para os próximos meses. No Brasil, o BC realiza a venda de até 500 milhões de dólares em swap reverso nesta manhã e não a divulgação de indicadores econômicos relevantes.

Na agenda de autoridades, o presidente Lula viaja a uma da tarde para Washington, onde se encontra amanhã com Donald Trump. Já o ministro Dario Durigan, que deve acompanhar o presidente Lula na viagem, concede entrevista ao programa Bom Dia, Ministro, às oito da manhã. Na agenda do BC, hoje não tem previsão de falas públicas, mas o diretor Newton Davi se reúne com investidores estrangeiros às dez da manhã. E antes de seguir ao noticiário, vale citar que hoje foi divulgada a pesquisa IDEA, que apontou que Flávio Bolsonaro e Lula...

em empate técnico e que a desaprovação do governo avançou dois pontos percentuais no último mês. Agora sim, partindo para o noticiário local, o relator da proposta do fim da escala 6x1 prevê a votação de seu parecer na comissão especial no dia 26 deste mês. A CNN ainda cita que o objetivo do relator e do presidente da Câmara, Hugo Mota, é votar no dia seguinte, no dia 27, o texto no plenário da Casa.

Lembrando que caso aprovado na Câmara, o texto segue ao Senado. E o STF retoma hoje o julgamento que pode afetar a distribuição dos sócios de petróleo. O Supremo avalia a constitucionalidade de uma lei de 2012 que previa mudança nas regras de distribuição, lei essa que foi suspensa em 2013 por liminar da ministra Carmen Lúcia. Ou seja, desde 2013 essa regra não é aplicada na prática.

Caso se decida pela constitucionalidade da lei, a Advocacia-Geral da União calcula a perda de R$ 6 bilhões por ano para a União e os jornais citam perdas expressivas para estados produtores de petróleo, como é o caso do Rio de Janeiro. E por fim, vale citar que está na pauta de hoje da Câmara, o projeto de lei que regulamenta a exploração de minerais críticos. O projeto autoriza a criação de um fundo garantidor de até R$ 5 bilhões para estimular projetos na área.

Enfim, hoje a agenda de dados está esvaziada aqui no Brasil, mas cabe ficar de olho no ADP lá nos Estados Unidos e principalmente nos sidelines sobre a guerra. Por hoje é isso, um bom dia a todos e bons negócios.