Vale a pena manter investimento em fundo de debêntures incentivadas?
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Milton
Marcelo d'Agosto
- Avaliando a rentabilidade de fundos de debêntures incentivadas abaixo do CDIinvestimento em debêntures incentivadas·rentabilidade abaixo do CDI·decisão de sacar ou manter aplicação
- Critérios para decidir sobre a mudança de investimentos financeirosentender perspectiva de rentabilidade·investimentos são cíclicos·risco de resgatar na baixa
- Comparação de fundos de debêntures incentivadas com outras aplicações isentasapelo da isenção de imposto de renda·debênture como título de empresa·rentabilidade média de 70% do CDI·comparação com LCI ou LCA
- Alternativas para investidores insatisfeitos com o desempenho do fundomudar para fundo parecido com melhor desempenho·mudar para fundo sujeito a imposto de renda·mudar para aplicação isenta como LCI/LCA·continuar com o fundo apostando na recuperação
CBN Dinheiro com Marcelo D'Agosto. Marcelo D'Agosto, bom dia para você.
Bom dia, Milton. Bom dia, Cássia. Bom dia, ouvintes, e parabéns para CBN, para os ouvintes e todo mundo que faz girar, né, essa rádio.
Parabéns para nós.
Bom dia.
Valeu, Marcelo. Rodolfo, nosso ouvinte aqui, mandou uma mensagem para cbndinheiro@cbn.com.br: investi em um fundo de debêntures incentivadas no começo do ano, mas a rentabilidade está abaixo do CDI. Devo sacar para mudar de aplicação?
Olha, Rodolfo, antes de tomar qualquer decisão de investimento, tanto de resgatar quanto aplicar, É importante entender a perspectiva de rentabilidade da aplicação, porque não adianta olhar o passado porque os investimentos são cíclicos. Então o risco de investir olhando o passado é resgatar na baixa e depois mudar para uma outra aplicação que chamou atenção porque estava num período de alta, mas que pode ter um desempenho ruim daqui para frente.
Daí você pode entrar num ciclo de resgatar um investimento que rendeu menos do que o esperado, para entrar no outro que também vai render menos, porque tá de uma certa forma, né, compensando a alta rentabilidade do período anterior. Os fundos de debênture incentivadas têm um apelo porque a rentabilidade é isenta de imposto de renda. E debênture é um título emitido por uma empresa que pode tanto render mais do que o CDI, que é o parâmetro de referência do mercado, quanto menos por causa de algum calote ou renegociação da dívida.
Na média, os fundos de debênture incentivadas estão com uma rentabilidade de mais ou menos 70% do CDI nesse ano, que é mais, que é menos, né, do que você conseguiria com outro título isento como uma LCI ou uma LCA, que seria de mais ou menos 85% do CDI. Então a primeira coisa é comparar a rentabilidade do seu fundo com os outros fundos da mesma categoria. Daí você pode ter 4 alternativas. Uma é mudar para um fundo parecido, mas com desempenho melhor.
Outra é mudar para um fundo de uma outra categoria mais sujeito ao imposto de renda, um fundo ou uma outra aplicação sujeita ao imposto de renda, ou então para uma outra aplicação isenta de imposto, como eu falei, pode ser uma LCI ou uma LCA, ou então continuar com seu fundo apostando numa recuperação. Então, em resumo, a decisão de mudar de investimento por causa da rentabilidade tem que ser analisada com cuidado, mas o primeiro passo é entender bem o o que aconteceu com a sua aplicação atual e a perspectiva daqui para frente.
Perfeito, muito obrigado, Marcelo D'Agosto. Bom dia para você.
Bom dia, um abraço e até amanhã.
Até amanhã.