O que é alavancagem com crédito em consórcio?

CBN Dinheiro com Marcelo D'Agosto.

Oferecimento BTG Pactual, para quem espera mais de um banco.

Muito bom dia para você, Marcelo D'Agosto.

Bom dia, Milton. Bom dia, Cássia. Bom dia, ouvintes.

Bom dia, Marcelo. A Yasmin mandou mensagem para cbndinheiro@cbn.com.br. Ela disse que a assessora de investimento dela fez uma proposta, só que ela não entendeu bem como é que funciona, se é seguro, etc. E aí resolveu fazer aquilo que o pessoal costuma fazer: pergunta para o Marcelo D'Agosto. O que que assessora sugeriu? Alavancagem com crédito no consórcio. Nos ajude a entender.

Olha, Yasmin, alavancagem é quando você compra um ativo com financiamento e esse ativo gera uma receita suficiente para pagar todo o custo do empréstimo, ou pelo menos uma boa parte das despesas com os juros. Uma atividade que tem muita alavancagem é o mercado imobiliário. O lucro da construtora, quando ela faz uma incorporação imobiliária, não depende do comprador do imóvel quitar todo o financiamento, porque o comprador toma um empréstimo e paga para o banco.

Como os juros do financiamento imobiliário são subsidiados, essas estruturas financeiras acabam sendo viabilizadas. Essa é a lógica da alavancagem com consórcio, porque o consórcio é bom se você conseguir a carta de crédito imediatamente. Se demorar, O consórcio é um mau negócio. E para conseguir a carta de crédito antes, ou você é sorteada ou então dá um lance. A ideia então da proposta da sua assessora é você dar um lance suficientemente alto para bater as ofertas dos demais participantes do grupo, mas no montante tal que o consórcio se transforme num financiamento com taxa de juros abaixo do mercado.

Então o que a assessora tá te propondo é que você entre num consórcio e depois resgate as suas aplicações financeiras para dar um lance e então conseguir a carta de crédito. Se tudo correr bem, você vai conseguir comprar um imóvel e o valor do aluguel, que você pode até alugar, né, quando você compra imóvel, pode ser suficiente para pagar as parcelas do consórcio. E no fim você ficaria com esse imóvel quitado. O problema é que tudo que parece muito bom para ser verdade geralmente esconde algum tipo de risco.

Então, antes de entrar nessa operação, analisa todos os detalhes para saber o que pode dar errado, porque essas operações assim, na ideia, parecem muito boas, mas os detalhes operacionais e financeiros acabam escondendo alguns riscos que você tem que prestar atenção. Então, um pouco de cautela antes de tomar essa decisão.

Muito obrigado, Marcelo. Bom dia para você.

Bom dia, um abraço e até amanhã.

Até amanhã.